貨幣對

每組貨幣對都有特質，因此交易者須找出該特質。盡管許多貨幣市場交易的技術分析相關文章的資訊是正確的，但它會使貨幣市場新手誤認爲任何技術工具都適用于所有主要貨幣對。然而，任何熟知外彙交易的人都會意識到，美元/日元（USD / JPY）和美元/瑞郎（USD / CHF）的交易方式是截然不同的。

既然如此，爲什麽要指望一種萬全之策來産生穩定的交易結果呢？相反的，如果交易者意識到主要貨幣對之間的差異並采用不同的技術策略，則有望獲得更好的結果。爲此，本文將探討主要貨幣對之間的一些差異，並提出最適合每種貨幣對行爲趨勢的技術方法。

主要貨幣對

目前爲止，歐元/美元（EUR/USD）是交易最活躍的貨幣對。根據國際清算銀行（BIS）最新的貨幣市場活動調查，歐元/美元占全球日均交易量的28％。歐元交叉盤的交易量（例如：歐元英鎊（EUR/GBP），EUR/CHF和EUR/JPY）會進一步帶來歐元/美元的利息，這種利息往往與潛在的美元彙率相反。假設美元走低，歐元將因整體美元抛售而具有潛在的買入價。但是，通過流動性更高的歐元交叉盤所賣出流動性較小美元貨幣對（例如美元/瑞郎），將導致歐元/瑞郎抛售。

相對于其他主要美元貨幣對，這種雙向利益傾向于放緩歐元彙率走勢，使其成爲短期交易者的誘人市場，在市場小漲小跌中牟利。另一方面，無論是通過趨勢線分析還是斐波納契或埃利奧特波浪理論計算得出，這樣的市場流動性深度意味著歐元美元會經曆長期及無結論的技術水平考驗。這表示突破交易者需要允許更大的誤差幅度，即20-30點（一個點是在確定技術水平突破時外幣可以交易的最小增量）。

衡量歐元/美元是否突破的另一種方法是尋找流動性較小的美元/瑞郎和英鎊/美元。如果這些貨幣對已經突破了等效的技術水平，例如最近的日高點，那麽歐元/美元可能會在滯後之後也有所突破。如果“瑞士”和“電纜”（Cable，英鎊的統稱）停滯在這些水平，那麽歐元/美元也可能失敗。

自定義設置

在技​​術研究方面，歐元/美元的壓倒性深度表明動量指標非常適合歐元交易，但交易者應考慮調整研究的參數，即增加時間段以應對相對的拖累和回落，回補歐元/美元的走勢。

從這個意義上講，對依賴短期指標（少于30分鍾）的使交易者更容易面對市場劇烈波動的狀態。作爲動量研究，指數平滑移動平均線（MACD）非常適合歐元/美元，因爲它采用指數移動平均，結合第三移動平均值，從而得出更少的錯誤交叉。短期動量（每小時）差異通常發生在歐元/美元中，但需通過趨勢線分析確定價格水平突破以表明交易可行。當進行較大幅度的移動時，交易者也可能會發現趨向指標（DMI）系統對確認趨勢是否到位很有用。在這種情況下，動量讀數應折算，並可以選擇依賴DI + / DI-交叉用于其他市場交易信號。

美元/日元

第二個交易最活躍的貨幣對是美元/日元，在2004年國際清算銀行對貨幣市場營業額的調查中占每日全球交易量的17％。傳統上，美元/日元是政治上最敏感的貨幣對，美國曆屆政府都將彙率作爲與日本進行貿易談判的杠杆。盡管中國最近取代日本成爲亞洲市場成爲美國貿易緊張局勢的源頭，但美元/日元仍然是中國和其他流動性較差，監管程度較高的亞洲貨幣區域的貨幣代理。隨著貿易或地區政治主題（例如人民幣升值）的發揮，美元/日元的趨勢周期會有延長傾向。

然而，日本機構投資者和資産管理人施加的巨大影響力是美元/日元貨幣對日常交易中最大的特點。由于日本人內部的合作文化，如廣泛的職位和戰略信息共享，造成日本資産管理人經常在貨幣市場上對日元采取相同的行動。具體來說，這經常表現在價格或技術水平相似的訂單集群中，然後強化這些水平作爲支撐或阻力點。一旦突破這些水平，一堆止損指令通常會緊隨其後，這反而助長了突破。

日本資産管理公司經常采用的另一種策略是分隔訂單，以利用任何短期逆轉向更大趨勢的方向發展。例如，如果美元/日元爲115.00並趨向更高，美元/日元買單將被置于任意價格點，例如114.75、114.50、114.25和114.00，以便利用大趨勢中的回調行情。這也解釋了爲什麽美元/日元在數值上一直處于支撐位或阻力位。

看懂趨勢線

關于美元/日元的技術面，趨勢線分析可能是交易美元/日元的最重要的技術分析工具。由于日本機構訂單技術或價格水平的聚集，美元/日元趨勢線的假突破較少。交易者可以有效地使用每小時或15分鍾之類的短期趨勢線，但是交易者需要在類似的短期基礎上進行操作。另外，每日收盤價在美元/日元中意義重大。

在圖表分析方面，日本機構資産管理公司非常依賴蠟燭圖，很大程度上取決于每日收盤價。他們通常會建議交易者學習識別主要蠟燭圖模式，例如十字星，鑷子頂/底等。

交易者在盤中應尤其避免動量振蕩指標，例如相對強弱指標（RSI），指數平滑移動平均線（MACD）或隨機指，這是因爲趨勢和機構性質推動美元/日元走高。

盡管動量指標可能會逆轉，這通常暗示潛在的交易，但由于潛在的機構利益，價格走勢通常無法充分逆轉，從而無法使交易值得。最後，一目均衡表/日本雲圖（Ichimoku）是另一種主要針對日本趨勢的識別系統，用于凸顯趨勢和重大逆轉。

非流動貨幣

流動性最低的兩種主要貨幣對爲：

美元/瑞郎

瑞士作爲全球投資天堂的獨特地位，讓瑞郎在主要貨幣對中占有一席之地。美元/瑞郎的交易主要基于美元市場的整體情緒，而不是基于瑞士的經濟基本。美元/瑞郎的流動性向來都略差。而瑞郎較低的流動性和較高的波動性也使其成爲美元重大波動的重要領先指標。另外，瑞郎也將在短期走勢中處于領先地位，但美元/瑞郎價格走勢的整體波動性和總體不穩定性使技術水平的錯誤突破屢見不鮮。

英鎊/美元

英鎊也有著相對較差的流動性，部分原因是其較高的點值（美元）和相對以歐元爲中心的英國貿易基礎。英鎊/美元還對英國基本數據以及美國新聞做出了強烈反應。英鎊的價格走勢也將在大幅度波動中表現出極端的單向趨勢，因爲陷入困境的交易者將流動性不足的市場逼至牆角。

專注于風險管理

瑞郎和英鎊的波動性和流動性不足意味著交易者需使用更積極的整體方法來交易這些貨幣對，尤其是在風險管理方面（即相對于止損水平的頭寸規模）。在技​​術分析工具方面，兩個貨幣對都傾向于短期錯誤突破圖表水平，這表明突破交易者需要特別關注止損進場水平。少于一個小時的趨勢線分析往往會比可交易的中斷點産生更多的噪音，因此將重點放在較長的時間段（每天四個小時）上可能會更成功地識別有意義的中斷。同樣的，一旦發生突破且超過誤差幅度，隨後的單向價格走勢將有利于迅速觸發的交易者，這建議采用靜息止損進場定單以減少滑點。

英鎊/美元和瑞郎固有的波動性使得短期（每小時或以下）動量振蕩指標的使用成爲問題，因爲在這些時間段內經常發生的錯誤交叉和價格/動量之間的差異。最好使用周期較長的振蕩器（四個小時或以上）來突出潛在的反轉或價格行爲分歧。相反的，在交易開始之前，動量信號需要通過其他指標來確認，例如趨勢線的突破，斐波那契回撤或抛物線水平。

沒有一勞永逸的方法

在試圖將技術性交易方法應用于貨幣市場前，交易者應了解主要貨幣對交易特征的差異。不能僅僅因爲歐元和英鎊都對美元進行交易，就認爲它們之間的交易會完全相同。若對貨幣的各種市場特征有更透徹的了解，你會發現某些技術分析工具針對特定貨幣對會比其他技術來得合適。因此，針對不同貨幣對采用不同技術分析，更有可能取得成功的結果。